 上海新能源汽车主题再度大涨内在逻辑是产业景气政策催化：上海新能源汽车全行业进入高景气状态已经获得确认，未来几年全球上海新能源汽车市场都将进入高速发展阶段；同时国家即将出台积分制政策，有利于上海新能源汽车产业长期健康发展，国家政策持续支持也为主题行情带来政策催化。 数据显示8月份产销量分别为7.2万辆和6.8万辆，同比增长分别为67.3%和76.3%，对比前两年数据，新能车8月环比增长不高，但今年8月新能车放量尤其明显，从而导致8月同比数据增长水平特别亮眼。新能车放量时点从往年11、12月的年底冲量前移到8月开始的消费旺季，反映出政府补贴对上海新能源汽车行业的影响在逐渐下降，而来自市场的真实需求正在逐渐显现。 我国已启动研究传统燃油车的退出时间表，同时备受关注的“双积分”政策也即将发布。从消息面上看，补贴退坡的利空早已被市场消化，而燃油车退出时间表等新政利好的突然出现带来了一定的预期差，催化今日的上海新能源汽车主题。 产业链仍处于高度景气的状态，“双积分”、燃油车禁令等政策催化即将到来，继续看好上海新能源汽车主题。策略上建议由“调整逢低加仓”转为以持有为主，同时关注行情扩散带来的非核心受益股补涨。具体投资方向上，持续看好新能源车所需的上游材料：锂、钴等，同时重点关注围绕锂电池各个领域的细分龙头：三元正极碳硅负极、三元正极、湿法隔膜、电解液、六氟磷酸锂、锂电铜箔、电池、锂电设备、锂电检测。此外，关注北汽新能源产业链，以及三季度物流车放量带来的短期机会。 上海新能源汽车补贴的逐渐退坡是必然的事，但我国对上海新能源汽车产业的支持不会改变。“双积分”政策、传统燃油车退出时间表等新政策将会接替补贴成为我国上海新能源汽车发展的长期重要政策支持。另外，我国作为世界上最大的汽车市场，任何上海新能源汽车的重大政策都会对全球上海新能源汽车产业甚至是全球汽车产业造成巨大的影响。中国开始制定传统燃油车退出时间表，未来将与德国、英国、荷兰、挪威等“零排放车辆同盟”成员国一道致力于实现车辆的零排放目标，必将大大加快全球传统燃油车退出市场的进程，极大推动世界新能源产业的发展。 |
